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Broadcom está tratando de hacerse cargo de Qualcomm en mega-trato de $ 130 mil millones



Es oficial: Broadcom hizo una oferta no solicitada para comprar Qualcomm por $ 130 mil millones, lo que confirma los rumores de la semana pasada.

Si el acuerdo se concreta, y eso es algo grande, sería la adquisición más grande de una compañía de tecnología en la historia. También traería más consolidación en un sector que ha visto una oleada de fusiones y adquisiciones en los últimos tres años. Qualcomm está en proceso de adquirir el control de NXP Semiconductors por más de $ 38 mil millones en efectivo. Broadcom ha indicado que está dispuesto a completar ese trato.

$ 130 mil millones podrían no ser suficientes para lo que es esencialmente una adquisición hostil

Broadcom, en su versión actual, es el resultado de la adquisición en 2016 de Broadcom Corporation por parte de Avago Technologies, con sede en Singapur. La compañía, que tiene una importante presencia en Silicon Valley pero tiene su sede en Singapur, anunció recientemente que trasladaría su domicilio fiscal a los EE. UU.

Broadcom ofreció a los accionistas de Qualcomm $ 70 por acción, incluidos $ 60 por acción en efectivo y $ 10 por acción en acciones. Broadcom también ofreció cubrir $ 25 mil millones de la deuda de Qualcomm. Esto lleva la oferta a alrededor de $ 130 mil millones, que es una prima del 28 por ciento sobre el precio de las acciones de Qualcomm antes de que se conociera la noticia de la adquisición.

Aún así, podría no ser suficiente para lo que es esencialmente una adquisición hostil. Fuentes dijeron a CNBC que es probable que Qualcomm indique que la oferta de Broadcom está "muy por debajo de lo que se esperaría en una adquisición". Qualcomm también expresará su preocupación sobre la posibilidad de que la fusión se enfrente a la oposición regulatoria.

A pesar de la resistencia, Broadcom parece decidido a aprovechar la debilidad relativa actual de Qualcomm. El fabricante de chips con sede en San Diego se enfrenta a múltiples investigaciones antimonopolio que probablemente resulten en miles de millones en multas, y está en conflicto abierto con uno de sus mayores clientes, Apple .

Comprar Qualcomm tiene mucho sentido para Broadcom, que ya es un jugador dominante en el mercado de chips Wi-Fi. Además de sus conocidos chips Snapdragon, que alimentan la mayoría de los teléfonos inteligentes Android, Qualcomm es un gran proveedor de módems celulares y otros chips de conectividad. Pero la mayor parte de los ingresos de Qualcomm en realidad proviene de acuerdos de licencia de propiedad intelectual: gracias a sus patentes, en su mayoría relacionadas con LTE, Qualcomm puede exigir una tarifa para prácticamente todos los teléfonos inteligentes vendidos. Es una enorme fuente de ingresos, aunque polémica, que Broadcom seguramente quiere para sí misma.

Incluso si Broadcom logra convencer a suficientes accionistas de Qualcomm para que acepten su oferta de adquisición, el acuerdo aún depende de la aprobación del regulador. Teniendo en cuenta el tamaño de los dos jugadores y sus negocios complementarios, el acuerdo será sometido a un escrutinio minucioso, no solo en los EE. UU., Sino también en Europa y Asia.

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